1. 绩效分析是什么

国内资产管理行业好像还没有专门的组合绩效分析（Portfolio Performance Analysis）这个岗位，一般放在风险管理人员职责上。内部评估一个组合，应该诚实的回答以下几个问题：

• 组合投资真实回报是多少？即，投资绩效衡量；
• 组合赖以比较的基准如何选择？即，超额收益；
• 组合为何如此表现？即，投资绩效分解归因；
• 如何评价以及改善组合表现？即，风险调整，绩效反馈与控制。

每一个问题都不是很好回答，比如绩效衡量，公募基金开放申赎，资金流入流出，组合收益率如何计算？

一个纯粹做题材，快进快出的投资组合和一个做自上而下做资产配置的投资组合、乃至风险对冲的中性组合如何区别化做绩效归因。除了股票还有债券、衍生品等其他品种。

如何衡量风险？以及风险如何调整，在公募涉及年终奖，在券商那更是涉及来年资本额度分配的问题。

2. 本系列的主要内容

• 前言
• 投资绩效衡量
• 比较基准选择
• 绩效归因
  • 股票
  • 债券
  • 衍生品
  • 风险中性投资组合
  • 资产配置
• 风险调整指标简述

以上，早日填坑完成。